中金:首次覆盖百济神州(6160.HK/BGNE.O) 美股及港股均给予跑赢行业评级


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中国黄金今日发布研究报告,首次覆盖百济神州(6160.HK/BGNE.O)跑赢行业评级,给予H股目标价94.48港元,美股目标价157.47美元,相比目前的港股/美股而言,该股价具有23.2%/24.5%的上涨空间。

CICC给出的原因是:

癌症创新药物的发现,开发和商业化领域的领先生物技术公司。该公司目前的研发阶段包括创新的口服小分子药物和单克隆抗体药物,以及处于临床试验后期的三种药物和已经在国内市场上销售的三种产品。该公司的核心品种BTK药物和PD单克隆抗体在国内企业中处于领先地位,PD-1单克隆抗体在诸如肺癌和肝癌等大适应症的研究与开发中位居前列。考虑到公司的全球研发平台,高标准的产品质量和大规模的生产能力,预计百济神舟将在未来成为全球癌症治疗的领导者。

该公司目前在内部研发的后期拥有三种药物,这些药物有望成为同类产品中最好的,市场前景广阔。 1)Zebbutinib:该公司的Zebbutinib有望成为同类最佳的Bruton酪氨酸激酶(BTK)抑制剂。该公司已经将其提交给中国治疗复发和难治性(R/R)的药物。适用于套细胞淋巴瘤(MCL),复发性和难治性慢性淋巴细胞性白血病(CLL)和复发性难治性小淋巴细胞性淋巴瘤的新药营销应用(NDA);

2019年8月,Zebtinini向美国FDA提交了MDA NDA申请以接受并确定优先顺序。

2)Tericilizumab:该公司的PD-1单克隆抗体目前可在中国销售,用于治疗经典霍奇金淋巴瘤和尿路上皮癌的新药。单克隆抗体有望在2032年达到18.4亿美元的峰值销售。因此,我们对中国市场上非小细胞肺癌和尿路上皮细胞癌的治疗方面的领先进展以及海外的潜在市场感到乐观市场。

可能的催化剂:Teliskizumab(最早于2019年底)和Zebbutinib(2020年)在国内上市;公开了zebradine和teririlizumab的关键临床数据。

(原标题:CICC:百济神舟(6160.HK/BGNE.O),美国股票和香港股票的首次报道给予行业评级)

(编辑器:DF120)

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