“农业+科技”核心布局不变 深挖产业升级投资良机


经过四个月的调整后,A股自8月份以来稳步反弹,一些业绩基金提前进一步上涨。银华的国内需求选择就是其中之一。今年以来,银华的国内需求已达到66.15%,在716个类似基金中排名第七。其出色的表现吸引了一直低调的基金经理刘辉的注意。

如何把握下一个反弹窗口?长期投资机会集中在哪些领域?上半年同时抓住农业和5G网点的基金经理认为,“农业和科技的第一年”仍然是全年的核心布局,但结构和逻辑不同于第一年。一年中的一半。目前,最大的机遇来自中国在新技术周期中的产业升级。准确预测和把握“危机中的机遇”将带来丰厚回报。

农业和科技并肩而行

随着第二季度的市场调整,刘晖对这一立场进行了微调,以积累新的上升动力。

在农业方面,刘辉说,大投资的逻辑与年初没有什么不同,但主要是稳定的头寸。 “基本面和股价表现的周期仍在进行中,但随着股价上涨,市场逐渐从预期转向绩效驱动。”

刘辉认为,从第三季度开始,年初对“科技第一年”的演绎得到了逐步验证,值得我们关注。

“新一轮新技术周期已经开始,我们应该积极面对正常化的不确定因素。这种不确定性给中国一些重要行业带来了前所未有的历史增长机遇和空间。”刘辉说。

“创业板指数代表了中国未来产业升级的方向和希望,可能已经处于持续数年的更大上升周期的早期阶段,”刘辉补充说。他认为,目前最大的机遇来自中国在新技术周期下的产业升级。这个新的技术周期非常重要,因为这是中国公司第一次深入参与全球舞台,甚至有可能在技术和商业模式中发挥主导作用,而5G + AI或核心。

基于这一逻辑,在科技股方面,刘辉减少了5G基站建设中的比例,增加了电子和独立可控行业的比例。 “机遇中的机遇既包括5G新技术周期的主线,也包括全球供应链与国内替代主线的重新整合。”

研究推动“硬核投资”

在半年度报告中,刘辉写了: “在我们观察和了解现实世界的框架内,农业和科技产业都处于快速变化的前夜,或者正在迅速发生变化。这种变化的方向。它比市场投资稳定得多,持续时间更长。我们预计,在持续思考,持续跟踪,持续验证或伪造的情况下,投资组合持有的资产将在后续投资过程中继续表现良好。“

“提前思考,提前规划是我管理这个基金的基本特征。”刘辉告诉记者,首先是对投资环境的判断。今年,整体市场呈波动态势,第一季度风险偏好显着增加,第二季度风险偏好显着下降。因此,我的职位和布局框架今年基本保持稳定。然后,根据行业的演变,公司的发展,以确定我的投资行为,购买最好的资产,然后耐心等待。

生活中没有捷径,特别是在投资方面。刘辉告诉记者,在研究每个目标时,我们需要投入数百小时甚至更长时间。跟踪时间为一年或两年,三年或四年甚至更长。只有当我们能够经得起深入研究的目标时,我们才能安全地购买并持有它很长一段时间。

刘辉认为,市场波动是有价值的,通过公司增长赚钱比通过市场游戏赚钱更可靠。 “每次冲击都是市场消除适者生产的行为,消除一些较差的资产,逐步提高资产质量,最终完成一轮转型。从市场内部发展的角度来看,波动性是自然选择和消除市场的过程。这是一个必须在事物的发展和变化中经历的环节。它不需要避免。相反,它应该是积极面对的。它应该最小化摆动的交易行为他没有深入思考,而是更加专注于行业和公司的研究。他说。

展望长期投资机会,刘辉认为,除农业和科技外,市场已深入涉及消费企业。后者的价值表现取决于基本面的超预期发展,因此他更加关注制药业和年轻人的快速消费品。

http://www.whgcjx.com/bdsjWS/03uiL