国内票据ABS市场业务浅析


近日北京银保监局发布关于规范银行业金融机构票据业务的监管意见,对票据监管的要求很多很实,可见其对当前的票据业务问题了解的很透彻!今日小编带你了解一下什么是票据ABS。

什么是票据ABS?

汇票可以分为银行汇票和商业汇票,其中商业汇票由出票人签发,分为商业承兑汇票和银行承兑汇票;银行汇票由出票银行签发。从签发主体上不难看出,商业承兑汇票在信用资质和流动性上低于银行承兑汇票。目前可进行证券化的票据产品分为银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。由于商业承兑汇票的流动性相较于银票的流动性低,信用风险较高,同时商票ABS发行成本低于贴现价格,资产证券化后有一定风险溢价,所以目前票据ABS的基础资产主要为商业承兑汇票。从已发行的票据收益权ABS产品看,目前主要选择在报价系统和上交所发行。

值得注意的是,票据收益权ABS产品未来并未产生新的现金流,而是源于票据折价受让后与票面金额的差值,这一点与租赁、贷款等应收账款有所区别。而银行承兑汇票,由于银票信用资质较好、流动性较强,证券化过程反而会降低原有资产的流动性,同时发行成本有可能侵蚀部分收益,发行主体发行意愿低。

三、规范票据业务贸易背景审查。严禁辖内银行业金融机构为成立时间、实缴资本、营业收入等与业务金额严重不匹配的客户办理票据承兑和直贴业务,不得以承兑行授信额度审查代替贴现申请人资质审查。辖内银行业金融机构办理票据承兑和商票直贴业务,应严格执行纸质发票、单据等原件签注政策。已办结的票据承兑和商票直贴业务无法证明贸易背景实性的,不得叙作业务。严禁为存在购销合同关键要素表述错误、购销合同与发票或其他单据逻辑不一致等情形的企业办理票据承兑和商票直贴业务。办理以大宗商品贸易为背景的票据承兑和商票直贴业务,必须审查与商品交割相关的仓单、提单等单据。辖内银行业金融机构办理票据承兑和直贴业务,应根据企业近年来经核实的财务数据、成立时间、经营流水、纳税记录、结算模式等综合审慎核定企业年度票据业务发生额上限。

四、规范票据业务资金审查。严禁辖内银行业金融机构票据承兑业务担保资金(包括但不限于保证金、质押存单、质押理财产品投资款)来源于贷款或其他债务性资金、直贴资金。严禁票据直贴业务资金违规回流至贴现申请人任一前手;存在违规回流的,不得为同一贴现申请人叙作业务。

五、规范高比例担保票据业务。全面从严监管辖内银行业金融机构以保证金、理财产品、存单等高比例质押担保方式办理的票据承兑和直贴业务。严禁辖内银行业金融机构通过上述高比例担保票据业务调节资产质量、违规吸收存款、接续到期理财产品等监管套利行为。不得以风险程度较低为由放松对高比例担保票据业务的贸易背景真实性审查。

六、及时报送业务信息。我局将票据业务监管月报表纳入区域特色报表体系。辖内银行业金融机构应于当月前10个自然日内通过数据采集平台报送前月数据,并且严格确保数据准确。

七、严厉惩处票据业务违规行为。辖内银行业金融机构办理票据业务应严守合规底线,强化内控建设,提高风险管理水平,落实风险防范责任。我局将在后续监管中进一步加强现场检查和非现场监测力度,对违规行为依法实施行政处罚,并责令内部严格问责,并视情况采取暂停相关业务或市场准入等监管强制措施。

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